In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo con la fusione?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq attraverso la fusione con NewHold Investment Corp III.
- Qual è la valutazione prevista per Newcleo?
- La valutazione prevista per Newcleo è di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le perdite previste per Newcleo nel 2025?
- Le perdite previste per Newcleo nel 2025 ammontano a 140 milioni di dollari.
Newcleo, la startup innovativa nel settore energetico, ha ufficialmente depositato i documenti presso la Securities and Exchange Commission (Sec) per avviare la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio rappresenta un passo fondamentale verso la quotazione al Nasdaq, che la società prevede di completare entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla Sec fornisce una panoramica dettagliata del business di Newcleo, evidenziando sia i rischi che il piano finanziario per i prossimi mesi. Tra le informazioni più significative, il documento rivela che la perdita d’esercizio prevista per il 2025 aumenterà da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni, portando le perdite accumulate a un totale di 324 milioni di dollari. I revisori, passati da PwC a Gran Thornton, hanno sollevato dubbi sostanziali sulla continuità aziendale a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle attività operative.
Per sostenere la propria crescita e raggiungere il break even, Newcleo stima di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di dollari di capitali. La società è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e per un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie dei vecchi impianti. Inoltre, il dossier evidenzia accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento Usa per l’uso del plutonio a fini civili.
L’Ipo avverrà tramite la fusione con la Spac, con un incasso massimo annunciato di 429 milioni di dollari, suddivisi in 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto scenderà a 374 milioni, cifra che sarà influenzata anche dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni di dollari in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%. Non si tiene conto dell’evoluzione della cassa nel 2026. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo è prevista in 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha già raccolto 45 milioni di dollari tramite l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.
Infine, i ricavi di Newcleo sono previsti in calo a 32 milioni di dollari nel 2025, mentre i costi, in particolare quelli legati al personale, sono aumentati a 98 milioni, segnando un incremento del 40%. Il completamento dell’Ipo è considerato un passaggio cruciale per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti e per garantire ulteriori capitali necessari alla crescita, con l’obiettivo di raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.
