In Breve
- Qual è l'obiettivo della fusione tra Crédit Agricole e BancoBpm?
- Creare il terzo polo bancario italiano con oltre 6,5 milioni di clienti.
- Quali sono i vantaggi previsti dalla fusione?
- Sinergie industriali di 800 milioni di euro all'anno e incremento dell'utile per azione del 24% nel 2027.
- Quando potrebbe essere completata l'operazione?
- Nella seconda metà del 2027, se approvata dagli azionisti.
Crédit Agricole ha recentemente presentato al consiglio di amministrazione di BancoBpm una proposta di fusione amichevole, senza lanciare un’offerta pubblica di acquisto (Opa). Questo progetto ambizioso mira a creare il terzo polo bancario in Italia, unendo le forze delle due istituzioni finanziarie per servire meglio oltre 6,5 milioni di clienti attraverso più di 2.300 filiali.
Secondo i dettagli della proposta, BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e costituirebbe il fulcro della nuova entità bancaria. La valorizzazione di BancoBpm includerebbe un premio del 20% per gli azionisti, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027. Inoltre, è previsto un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro per gli attuali azionisti di BancoBpm, un incentivo significativo che sottolinea l’impegno di Crédit Agricole verso i suoi partner.
Se l’operazione andrà a buon fine, la partecipazione di Crédit Agricole aumenterebbe dal 29,6% attuale a circa il 45% del capitale della nuova banca risultante dalla fusione. Le stime indicate nella proposta prevedono sinergie industriali di circa 800 milioni di euro all’anno, prima delle imposte, e un incremento del 24% dell’utile per azione di BancoBpm entro il 2027.
La proposta dovrà ora essere esaminata dal consiglio di amministrazione di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. È importante notare che il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria. Tuttavia, questa approvazione richiederà il consenso della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.
Se tutto procederà secondo i piani, l’operazione potrebbe essere completata nella seconda metà del 2027. Questo sviluppo rappresenta un passo significativo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente competizione e di altre operazioni in corso nel mercato.
